流水理论，认为波的流动性才能形成连贯的整体，才是波浪理论的关键。因此波浪理论更加适应于股指、黄金、外汇等集体力量占据主导，而非少数庄家或主力控盘的品种。
波浪主要由驱动浪和调整浪相互叠加组合而成。
驱动浪分为：
① 引导倾斜三角形（楔形） 一浪或A浪，5—3—5—3—5
② 终结倾斜三角形（楔形） 五浪或C浪，3—3—3—3
调整浪主要分为；简单、多重两种。
锯齿分为：单锯齿、双锯齿、三重锯齿。锯齿调整空间较大，幅度较大。
三角形调整分为：上升水平线在上、下降水平线在下。
（澳元美元，30分钟，上升水平线在上）
（美元加元，30分钟，下降水平线在下）
形态三大原则：二浪回撤不超过一浪起点，三浪永远不是最短浪，四浪回撤不穿一浪顶点。
回撤比例：浪四回撤至浪三的0.382或50%，浪二回撤至浪一的0.618. 区间交易，区间调整，回撤是1. 倍数：三浪=一浪*1.618*2=3.236。
区间回撤到顶低，趋势回撤黄金分割位。顺着趋势方向画费波纳奇数列。
一三五浪，延长浪与其余浪成黄金分割比例关系，延长浪占比为0.618高度。
时间与比例成等同关系，三角形多在四浪B浪中，二四浪形态交替出现。
波浪理论中，五浪最大的意义在于它传递的信息“持续”，三浪意味着“终止”。
波浪理论精髓：主线哪里走调整结束后就往哪里走（哪里来哪里去，顺势交易，趋势交易），蜡烛图是交易信号不能作为一个策略。